Mercados Financeiros e Taxas de Juro

Cód.: ECN10958M

6 ECTS

Duração: 15 semanas/156 horas

Área Científica: Economia

Língua(s) de lecionação: Português

Língua(s) de apoio tutorial: Português, Inglês

Regime de Frequência: Presencial

Apresentação

Esta unidade curricular pretende mostrar os determinantes das diversas taxas de juro dos mercados de capitais, monetário, cambial e de derivados financeiros, e a forma como se interrelacionam.

Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

Educação de qualidade - Assegurar a educação inclusiva, e equitativa e de qualidade, e promover oportunidades de aprendizagem ao longo da vida para todos.

Objetivos de Aprendizagem

A finalidade principal desta unidade curricular é fornecer aos estudantes uma formação teórica e empírica sólida na área de economia monetária e financeira. Pretende-se igualmente que sejam capazes de utilizar esses conhecimentos na análise do comportamento das taxas de juro nos diferentes mercados financeiros, as suas inter-relações e a influencia da política monetária. Os resultados esperados de aprendizagem são:
Conhecer os diferentes mercados financeiros e as principais taxas de juro aí determinadas;
Saber analisar o efeito da política monetária;
Conhecer as relações entre os diferentes mercados e taxas de juro;
Saber analisar os efeitos comuns e idiossincráticos nas taxas de juro dos mercados;

Nesta unidade são desenvolvidas as seguintes competências:
Capacidade de análise e espírito crítico;
Capacidade de tomada de decisão e resolução de problemas;
Capacidade de transmissão e receção de ideias e informações;
Capacidade de realizar investigação.

Conteúdos Programáticos

1. O SISTEMA FINANCEIRO
1.1. Funções do Sistema Financeiro
1.2. Estrutura dos mercados financeiros
1.3. O financiamento da economia
1.4. A curva de rendimentos e as taxas de juro de longo prazo
2. MERCADO MONETÁRIO E DETERMINAÇÃO DAS TAXAS DE JURO DE CURTO PRAZO
2.1. O mercado de operações de intervenção
2.2. O mercado monetário interbancário: determinação da taxa overnight e das taxas euribor
3. MERCADO DE CAPITAIS E FINANCIAMENTO DAS EMPRESAS
3.1. As taxas de juros das operações bancárias: determinação das taxas de juro activas e passivas
3.2. O mercado de acções e obrigações: efeitos da política monetária sobre a Bolsa de Valores e o mercado obrigacionista
4. MERCADO DE DERIVADOS FINANCEIROS E PROTECÇÃO DO RISCO
4.1. Opçóes
4.2. Forwards e Futuros
5. MERCADO DE CÂMBIOS E RELAÇÕES COM O EXTERIOR
5.1. Mercado de operações a pronto
5.2. Mercado de operações a prazo
5.3. Mercado de derivados do mercado de câmbios

Métodos de Ensino

As sessões são teórico-práticas, combinando os conceitos com a sua aplicação a exemplos concretos, incentivando a participação ativa dos estudantes nas aulas com discussão de trabalhos práticos, estudo de casos reais e exercícios de aplicação. O ensino expositivo é apoiado com a utilização do quadro, em apresentações multimedia e com a disponibilização de diversos materiais didácticos complementares.

Avaliação

- Regime de Exame Final, com uma prova sobre todos os conteúdos leccionados;
ou
- Regime de Avaliação por Frequência: conjugação das notas de duas provas de avaliação, com idêntica ponderação na classificação final

Bibliografia

BANCO CENTRAL EUROPEU (2011) The monetary policy of the ECB
CECCHETTI, S. and SCHOENHOLTZ, K. (2021) Money, Banking and Financial Markets, 6ª ed., McGraw-Hill.
De HAAN, J., OOSTERLOO, S. and SCHOENMAKER, D. (2020) Financial Markets and Institutions: A European Perspective, 4th ed., Cambridge University Press.
LEÃO, E., LEÃO, P. e LAGOA, S. (2023) Política Monetária e Mercados Financeiros, 4ª ed., Edições Sílabo.
MISHKIN, F. e EAKINS, S. (2018) Financial Markets and Institutions, 9th ed., Pearson Education.