Exploração da entropia em modelos de decisão. Análise da dependência não-linear, da utilidade e bem-estar económico e social

Cofinanciado por:
Designação do projeto | Exploração da entropia em modelos de decisão. Análise da dependência não-linear, da utilidade e bem-estar económico e social
Código do projecto | PTDC/GES/70529/2006
Objetivo principal |

Região de intervenção |

Entidade beneficiária |
  • Universidade de Évora(líder)
  • Instituto Superior de Ciências do Trabalho e da Empresa(parceiro)

Data de aprovação | 01-09-2007
Data de inicio | 01-09-2007
Data de conclusão | 01-09-2010

Custo total elegível |
Apoio financeiro da União Europeia |
Apoio financeiro público nacional/regional |

Resumo

Tradicionalmente as abordagens utilizadas em economia e finanças têm sido baseadas em modelos de regressão de características lineares. Dada a natureza das variáveis em estudo, este tipo de abordagem tem revelado inúmeros problemas ao nível da estimação especialmente ao nível da aderência aos pressupostos do modelo clássico de regressão linear. Existe a necessidade de utilizar medidas gerais que permitam capturar a não-linearidade global existente nos dados em estudo, independentemente da sua forma. É neste contexto que surge a importância da utilização das medidas oriundas da teoria da informação, nomeadamente a informação mútua. Neste projecto pretende-se identificar fontes de não-linearidade nas sucessões cronológicas financeiras, através da separação das componentes determinística e estocástica. O estudo da função de utilidade do investidor que é avesso ao risco pode ser realizado através do princípio da maximização da entropia e a análise da incerteza nos mercados financeiros.


Objetivos, atividades e resultados esperados/atingidos

Objetivos

Identification of sources of nonlinearity in financial time series; Modelling the possible nonlinear dependences and identifying its possible determinist and stochastic components; Testing entropy and mutual information as uncertainty measures in international stock markets; Exploration of the maximization of entropy as a possible approach in order to estimate Portuguese investor utility function.

Atividades

Publications of books, papers and other scientific work;  communications in international meetings;  international conferences organized at ISCTE; seminars open to the scientific community held at ISCTE and other universities.