Economia Financeira

Cód.: ECN10322D

7.5 ECTS

Duração: 15 semanas/194 horas

Área Científica: Economia

Língua(s) de lecionação: Português

Língua(s) de apoio tutorial: Português

Objetivos de Desenvolvimento Sustentável

4. Educação de qualidade - Assegurar a educação inclusiva, e equitativa e de qualidade, e promover oportunidades de aprendizagem ao longo da vida para todos.

Objetivos de Aprendizagem

- Compreender a decisão de um investidor acerca da afectação de capital em activos com risco e a activos sem risco;
- Compreender o funcionamento dos mercados de capitais;
- Aprender a estimar o valor fundamental das obrigações e acções;
- Determinar o conjunto de carteiras óptimas ao dispor de um investidor;
- Determinar a rendibilidade de equilíbrio de um activo financeiro;
- Estimar o valor fundamental de obrigações e acções, bem como de avaliar o risco de crédito e de taxa de juro de uma obrigação.
- Avaliar contratos de derivados financeiros

Conteúdos Programáticos

1. Teoria da carteira: O problema da selecção de carteiras de investimento; fronteira eficiente e a escolha do investidor em contexto de incerteza.
2. Modelos de equilíbrio dos mercados de capitais: CAPM - Capital Asset Pricing Model; Modelo de Índice de Mercado; APT - Arbitrage Pricing Theory; Eficiência dos mercados; Testes empíricos dos modelos de equilíbrio.
3. Análise e avaliação de acções: modelos de dividendos; a abordagem dos cash-flows livres descontados; avaliação relativa.
4. Avaliação de obrigações; estrutura temporal das taxas de juro: definição, métodos directos e indirectos de estimação, modelos de equilíbrio e de não arbitragem, gestão do risco de taxa de juro: estratégias de hedging e de imunização unifactoriais e multifactor, modelos de risco de crédito
5. Avaliação de Derivados Financeiros; Modelos em tempo discreto (Modelo Binomial), Carteira replicante e Risk neutral valuation, Modelos em tempo contínuo, Processos estocásticos, PDE fundamental, hedging dinâmico

Métodos de Ensino

Os conteúdos programáticos da unidade curricular estão no geral associados aos objetivos da unidade curricular e, por outro lado, associados às competências específicas que se espera que os discentes tenham adquirido após a frequência da unidade curricular.

Bibliografia

Bodie, Zvi, Alex Kane and Alan Marcus (2017), Investments, tenth Edition, Mc-GrawHill International Editions.
Bodie, Zvi, Robert Merton and David Cleeton (2009), Financial Economics, Second Edition, Prentice Hall.
Sharpe, William and Gordon Alexander (1998), Investments, Sixth Edition, Prentice-Hall International Editions.
Hull, J. (2005). Options, Futures and other Derivatives, 6th Edition. Prentice Hall.
Martellini, L., Priaulet, P. and Priaulet, S. (2001), Fixed-Income Securities: Dynamic Methods for Interest Rate Risk Pricing and Hedging. John Wiley & Sons.